展望2025年中國汽車市場
汽車產業是國民經濟戰略性、支柱性產業。2024年，中國汽車產業堅持創新驅動、綠色發展，全年產銷規模創歷史新高，尤其是新能源汽車年產量首次突破千萬輛。展望2025年，在中央“穩中求進”“超常規逆周期調節”等有力政策支持下，預計汽車產業將持續發力，為國家穩經濟、智能綠色轉型、科技創新、產業鏈自立自強、開放合作等作出新的突出貢獻。
1.1 總體市場
展望2025年汽車市場，持謹慎樂觀態度。汽車產業作為國民經濟支柱性產業，產品愈發多元化、產業鏈也將日益完善。在此基礎上，預計2025年汽車市場整體穩中有進，全年銷量為3250萬輛左右，其中國內市場銷量為2600萬輛左右，增速為3%，出口為650萬輛左右。2025年車市前低后高的特征明顯，1季度估計負增長3%，其中1月春節因素的負增長在10%以上，由于2025年4季度由于報廢更新、以舊換新政策面臨退坡，新能源車的車購稅減稅政策面臨退坡，因此2025年的4季度的增長力度估計很強。結合整個宏觀形勢和汽車行業發展規律等，我國汽車行業已經進入平穩增長的階段。
首先，2024年末舉行的中央經濟工作會議提出，“明年要保持經濟穩定增長”，經濟穩定增長是穩定汽車市場的基礎。其次，新能源汽車銷量將繼續保持快速增長，預計增速將超過20%，其中，國內銷量增長將快于總銷量增速。第三，政策支持將繼續為汽車市場注入活力。據測算，以舊換新政策直接帶動國內乘用車銷量增長超過200萬輛。鑒于汽車產業在經濟中的突出地位、2024年良好的政策效果，汽車大概率將繼續是2025年“兩新”工作的重點支持方向，2025年在政策端將繼續發力。
與此同時，2025年產品結構會發生一些變化。一是傳統燃油車仍占據相當比例，通過嫁接電動化、智能化技術，向節能、安全、智能方向發展；二是新能源汽車會在現有基礎上繼續保持增長，或將增長20%以上；在國內市場，新能源汽車的整體市場滲透率將突破50%，乘用車市場的滲透率將達60%。2025年，插電式混合動力、增程式電動汽車將成為新能源汽車銷售增量中的重要力量。此外，以固態電池為代表的新一代產品將加速量產。盡管遇到諸多挑戰，汽車產品出口仍會繼續發展。不過，在高基數和種種限制因素影響下，出口增長率將下滑至10%左右。三是2025年汽車產業經濟性將逐步提升，“賠本賺吆喝”行為應會得到相當程度改善。
1.2 細分市場預測
1.1.1 乘用車
2025年，乘用車市場將繼續保持增長，但增速較為緩慢?。預計2025年乘用車市場將保持約2%的增速，銷量有望突破2800萬輛?。市場競爭將更加激烈，行業資源將進一步向頭部車企集中，市場淘汰賽范圍不斷擴大?。技術創新和政策扶持將繼續支撐內需，新能源乘用車滲透有望進一步加速， 在整體銷量中占比接近50%?。此外，新能源乘用車出口也將顯著增長，預計2025年出口量將達到140萬輛，增速達到10%?。
1.1.2 商用車
2025年，商用車市場將進入快速爬坡期?，預計銷量將達到450萬輛。尤其是商用車新能源車銷量將突飛猛進，2025年有望達到90萬輛以上，滲透率超過30%，同比增速達到80%，高于整體新能源市場增速，實現快速增長。特別是在短途、封閉場景以及新能源重卡領域。未來五年，國內市場或將形成燃油、燃氣、新能源三足鼎立的格局，市場機會將從這三大板塊中產生?。新能源重卡銷量預計滲透率突破20%?，天然氣重卡市場滲透率將上升到31%，全年市場需求將達到33萬輛?。與此同時，中國商用車企業在國際市場上發展迅速，特別是受益于俄羅斯市場的紅利，但需注意市場紅利的可持續性并優化市場布局?。
1.1.3 新能源
新能源汽車市場將繼續保持高速增長?。預計2025年新能源汽車銷量將達到1650萬輛，增速接近30%，國內新能源滲透率將達到55%?。插電式混合動力和增程式動力車型的銷量將超過800萬輛，增速達到60%，在新能源整體銷量中占比接近50%?。此外，內需有望達到1500萬輛，滲透率超55%，出口量將達到150萬輛，增速達到10%?。2025年，插電式混合動力、增程式電動汽車將成為新能源汽車銷售增量中的重要力量。此外，以固態電池為代表的新一代產品將加速量產。
2.1 價格戰繼續
2024年車市價格戰貫穿全年，預計2025年全年價格戰仍將持續。年初已經出現明顯的價格戰預熱信號。部分車企開始要求供應商降價，業內人士普遍認為這是為大規模價格戰做準備。不過今年情況或有所不同，年末中央政治局會議和中央經濟工作會議均提出“防止‘內卷式’惡性競爭?”和“綜合整治‘內卷式’競爭”，從“防止”到“綜合整治”，中央對“內卷式”競爭的措辭更進一步，預計將有具體措施出臺。2025年價格戰將會出現兩極分化的局面。頭部企業占據相對穩定的市場份額后，將尋求良性的經營模式以保持正常的現金流周轉，由價格戰因素驅動的增長模式逐步轉換為產品力和價格的雙因素增長模式，價格戰轉變為“技術戰”和“品牌戰”。頭部企業價格戰參與意愿的下降，價格將維持在合理區間。但尾部企業仍將以存續作為首要目標，短期內利用價格優勢換取市場份額，以保證企業正常運行。
2.2 智能化全面加速
展望2025年，智能化無疑是汽車行業毋庸置疑的主要方向。智能化已經進入全面加速期，2025年應是基礎智能化的元年，基礎智能化將進入全面覆蓋的階段，主要的車都得有一定的智能化技術或者產品上車。2024年，乘用車L2級及以上輔助駕駛的滲透率是55.7%，2025年可能會接近65%，到2027年乘用車基礎智能化將普及。2024 年被不少業內人士視為“AI+”的元年。人工智能的發展，正在改變汽車智能化的發展模式。人工智能技術的應用，將為汽車產業帶來全新變革。2025年，汽車將成為人工智能最大的應用場景，從研、產、供、銷、服務全流程全面應用人工智能技術，從這個意義上看，2025年將是AI上車的關鍵之年，高速NOA功能有望進一步下探至10萬元級市場，預計2025年搭載NOA功能的車型銷量將達到500~600萬輛，市場滲透率將提升至30%。
2.3 促消費政策加大力度
預計2025年，以舊換新、新能源汽車下鄉等政策仍將延續，進一步拉動汽車消費。其中，以舊換新政策還需在車型范圍上適當延伸擴大，如針對國四排放標準以下的車輛，宜推出相應補貼政策，進一步助推老舊車輛報廢更新。針對新車購買，金融政策的支持力度還應加勁。新能源汽車下鄉的同時，應加大在三四線城市的推廣力度。從各大城市的汽車保有量來看，限購城市汽車保有量遠未到飽和的程度，還有廣大三四線城市的潛在市場，這意味著汽車消費空間依然巨大。包括北京、上海等超大級城市在內，各地應在道路交通管理水平、智慧城市建設上多花功夫（包括切實疏通城市交通堵點，停車場和設施建設方面），進而提升城市道路運輸效率，有效促進汽車消費；其他潛在汽車大市場機會多多，采取多方舉措鼓勵汽車消費，促進汽車市場發展大有可為。
2.4 合資品牌趨于分化
近幾年合資車企由于電動化、智能化發展的節拍上與國內市場需求出現落差，導致其在國內市場份額不斷下滑，預計2025年合資品牌仍將面臨嚴峻挑戰。合資品牌的困境既是因為喪失了電動化的先機，未能搶占消費者心智，導致在燃油車市場不斷萎縮時銷量“自然”下滑；更是因為在智能化方面行動滯緩，無法持續為用戶提供越來越好的體驗。預計未來兩到三年，合資品牌將趨于分化：部分品牌在中國市場將徹底被邊緣化，或者僅能維持特定細分市場的存在；而堅定信念持續加大中國市場投入，并全面擁抱本土整車和供應商合作伙伴（特別是在智能化方面），積極融入中國本土產業生態的合資品牌，將有望穩住陣腳，保持相對可觀的市場份額，進而反哺海外市場而獲得更大收益。
2.5 出口全球版圖重構
預測2025年，中國乘用車出口銷量有望保持10%的穩健增長，成為推動整體市場增長的主要力量。更為關鍵的是，中國車企正加速推進海外本地化生產，在短期內將并行組裝與全工藝生產兩種模式，逐步突破貿易壁壘。新能源乘用車無疑將成為國產乘用車出口的核心增量引擎，而傳統燃油車出口已進入相對平穩的規模平臺期。面對主要區域市場日益嚴苛的電動汽車貿易壁壘，深度本地化生產儼然成為中國車企破局的關鍵戰略。長遠來看，中國汽車的全球版圖正在悄然重構。排除美國、日本和韓國等部分國家，中國將逐步在全球主要市場形成規模化出口。其中，歐洲和獨聯體分別將成為新能源和燃油車的核心出口市場。與此同時，東南亞和拉美兩大市場的潛力正在被逐步激活，有望在未來發展成為第二、第三大出口市場。
2.6 自主品牌份額有望破70%
在中國汽車市場的生態版圖中，2025年或將成為自主品牌加速重構競爭格局的重要之年。新能源賽道的先發優勢，正在轉化為自主品牌全面突破的戰略動能。預測2025年自主品牌有望將市場份額推進至70%以上，較當前增長約8個百分點，并成為車市增長的最主要驅動力。自主品牌在2025年的發展目標和發展策略?也值得關注。如比亞迪今年將挑戰600萬輛目標，長安汽車目標為300萬輛（其中新能源汽車100萬輛），吉利汽車則將2025年銷量目標定為271萬輛，這些目標反映了自主品牌的積極布局和市場擴張。值得關注的是，車市競爭正在經歷根本性的形態演變。未來汽車制造商的競爭格局將呈現四種主要形態：汽車制造商、生態品牌服務商、細分市場產品領先者和汽車代工商。這意味著，單一的制造能力已不再是制勝的關鍵。在這場產業變革中，傳統車企和新勢力都在積極謀求突破。受益新能源和出口兩大領域的規模化增長，多數自主品牌在2025年仍將延續增長態勢。
2.7 “一大多強”格局初顯
2025年“一大多強”格局會更為明顯。其中，“一大”是指比亞迪。考慮到其在新能源產業鏈的垂直整合優勢，比亞迪依然具有降本的條件，預計2025年或繼續實行降價策略。產品方面，唐L、夏、豹3等新品上市將為比亞迪帶來新鮮血液，同時將補齊智能化短板，10萬-15萬元車型有望標配高速NOA，20萬元車型實現城市NOA。智能化將成為比亞迪2025年實現較快增長的重要因素。與此同時，奇瑞、吉利、長安在10-40萬元主流新能源市場已形成完整的產品矩陣，實現純電動、插電混動、增程式等動力類型的全覆蓋。三大車企抓住了市場發展時機，并憑借產品的高性價比、強勁的技術實力等優勢，迎來新能源銷量大爆發。造車新勢力中，小米汽車、鴻蒙智行、蔚來汽車、小鵬汽車等也表現出強勁的增長潛力。
2.8 汽車產業加碼強鏈補鏈
2025年汽車供應關系將出現變化和調整，產業正經歷電動化、智能化、網聯化、低碳化快速轉型，由此必然帶來供應鏈的結構性調整，在這一發展過程中，誰能掌握“四化”核心技術，誰就能在供應鏈中占據主導地位。一是汽車供應鏈的垂直整合將進一步加劇，不僅會帶動供應鏈關系加快向網狀結構轉化，還會讓更有核心競爭力的零部件企業愈發突出，升級成為0.5級或1.5級的供應商，持續向整車企業貼近，擴大配套規模和體量，在供應鏈格局動態調整中實現重新定位、謀求更適宜的零整配套關系。二是聚力打造高柔性、強韌性的生態化供應鏈。其中，“高柔性”強調高度的靈活性，“強韌性”強調極強的可靠性和抗壓性，“生態化”則強調整供各方形成相互交織的緊密連接和高效協同，實現資源快速精準的統籌調配，提升抗風險能力，深入全球參與國際產業鏈建設，靈活利用全球資源提升自身核心競爭。